618电商大促"暗含战机"，消费基金迎来大转机？

618电商促销活动已经成为了消费市场的重要指标，这一活动可能已经成为消费者信心恢复的标志。

尽管今年618的热度不及往年，但在预期经济低迷并导致消费股阴跌三个月的情况下，618可能成为消费股盈利见底和消费基金抄底的重要时机。一些基金经理强调，618大促对于相关国货品种来说将带来显著的利好，他们预计具有新兴消费特点的品种将具备业绩和股价弹性。

基金经理积极抓住寻找投资机会的时机

刚刚过去的周末，一年一度的618购物节促销活动达到了巅峰。今年，京东、淘宝等电商网站将618购物节的时间延续至6月20日。

尽管今年的618购物节从一开始的报复性消费逐渐演变为理性消费，但自3月以来，资金对于今年618购物节前景的预期相对较低。同时，连续三个月的消费股调整也加剧了投资者的担忧。基于这些情况，许多公募基金已经将抄底的时间节点看作关键。

以焦巍管理的大型公募产品银华富裕主题基金为例，该基金的重仓股中有一批收入占比较大的消费股。在618当周的周一，这些股票开始反弹，并展示了机构资金对618关键时间的敏感性。特别是与618活动有较大关联的两只化妆品股票，它们在银华富裕主题基金的总仓位中合计占比接近15%。有关化妆品公司披露的信息显示，它们的总营收中高达80%来自于电商渠道。因此，这些化妆品股票在618当周的反弹，预示着这一节点可能已经成为消费主题基金反弹的触发因素。

即使公募基金管理的QDII基金，也在美股市场积极参与了对618相关消费品种的看多操作。折扣电商网站唯品会在6月正式启动了618特卖活动后，股价在本月内上涨了25%。同样地，蘑菇街也在618当周获得了一段不错的反弹行情。

说到线上消费，中国东方基金的权益投资团队认为，对于今年618的预期，市场上仍存在一些意见不一，主要是由于整体消费环境对居民信心造成了一些扰动。然而，随着618活动的临近，我们从各种渠道了解到不同的电商平台已经开始制定相关方案，包括淘宝系和抖音系等平台。为了应对当前的消费环境，它们都采取了一些措施和重点调整。

东方基金指出，大促的数据对整体消费板块投资将产生较大影响。特别是对于化妆品板块而言，虹吸效应的加剧是主要原因之一，这导致大促销售的增长速度可以反映出平台和品牌的增长势头。过去几年的618、双11等大促销售活动，最初的目的是推广和吸引消费者，随着行业的发展，逐渐变得成熟起来。消费者对于大促节日商品的优惠价格有很高的预期，虹吸效应变得越来越显著。这意味着在创造新需求的同时，一部分日常成交额也会集中到打折期。根据天猫的战报和公司公告可以看出，2012年和2013年大促期间，电商购物节的增长速度远高于天猫全年的总交易额；但从2014年开始，电商购物节的增速与天猫的增速基本趋于一致。因此，现在需要将头部电商平台大促期间的总交易额增速视为分析平台、行业和品牌发展情况的重要参考依据。

基金经理在投资决策中需要考虑市场的供需情况和消费趋势，因此消费趋势是引起基金经理们关注的一个热门话题之一。消费趋势的变化可能会产生重大的影响，因此基金经理们需要密切关注消费的发展趋势和变化。

在消费热潮中，基金经理们可能会展开一场博弈。他们可能会选择购买消费行业中的一些股票，例如零售商、餐饮业、娱乐和旅游等行业的股票。基金经理们也可能会将注意力放在新兴消费领域，如电子商务和在线娱乐等领域。

然而，基金经理们也要注意到消费行业存在的不确定性和风险。例如，全球性的经济不景气或金融危机可能会严重影响消费者的购买能力和消费心态，进而影响消费行业的发展。

综上所述，消费趋势的变化对基金经理来说是一个重要的研究课题。基金经理们需要密切关注消费行业的发展情况，并通过科学的分析和决策，把握投资机会，实现投资回报。

最近，消费性科技领域受到了资金的追捧，这也表明了618可能成为消费行业的的重要利润窗口。据Wind数据显示，消费科技ETF基金已连续九天净流入，累计净流入超过6亿。

一些基金从业者认为，消费股已经进入了一段非常有吸引力的投资时期，无论是从估值还是博弈的角度来看。私募经理董广阳认为，整体来看，当前市场对消费行业的预期非常悲观，这已经在短期内充分反映在了这些行业的估值水平上。许多板块和个股的估值已经回到了9、10月甚至4月份的水平。因此，如果考虑较长期的投资，消费行业的投资价值已经非常明显，它们具备相当的估值优势。

然而，在最近的618购物节期间，一位备受瞩目的基金经理也表达了对消费股估值和弹性机会的看好。据券商中国记者观察，这位重仓消费股的基金经理在过去两年中损失了大约30%。显然，这些重仓消费股的顶级基金在消费行业中连续两年遭受了巨大损失，这本身就意味着消费领域具有博弈性机会，其估值吸引力同样非常强大。

基金看好618反弹窗口期

多位基金经理近期也强调，随着618购物节的到来，消费股可能会迎来股价上的复苏，这对于消费基金产品来说是一个好消息。消费股作为股市中的重要板块，在疫情期间一度受到了较大冲击，但随着经济逐渐复苏和消费需求的回升，消费股近期已经出现了回暖的迹象。据业内人士分析，消费股的复苏主要得益于618购物节这一强劲的推动力。近年来，618购物节已经成为了一年中最重要的购物盛会之一，消费者在这个时候通常会有较高的购买意愿，从而促进了消费股的增长。因此，随着618购物节的临近，消费股有望进一步回暖，投资者可以考虑配置消费基金产品来参与这一趋势。

余欢经理表示，当前市场条件下，消费行业呈现出明显的分级趋势，即“消费升级”和“追求极致性价比”并存。针对这一趋势，企业可以通过创造满足老百姓对美好生活向往的消费升级产品和推出高性价比商品来获得投资机会。这种趋势可以被描述为K形分化状态。

余欢认为，尽管当前经济复苏的势头较弱，但复苏的趋势仍然保持稳定，毕竟复苏需要经历一定的过程。未来经济复苏的强度将取决于稳定增长的力度。因此，我们对未来中国经济复苏感到十分有信心。股市通常被看作经济发展的晴雨表，预计随着经济逐步改善，资本市场也会有积极的表现。

对于部分核心仓位高度依赖电商的基金经理来说，他们对于618购物节的投资机会格外敏感。最近有报道显示，王静管理的前海联合泳涛基金前十大重仓股几乎全都是那些电商收入占比较高的女性消费品公司。而她最近也指出，618购物节意味着医美化妆品销售很可能会迎来年中的旺季。

根据王静的观察，她注意到在本次618直播活动中，化妆品公司与淘宝的合作增加了单品数量。此外，在近日的618大促剧透场直播中，她发现用户对国产化妆品的购买量相当可观。同时，医美终端机构也利用520、618等热门节日举办店铺活动，以吸引新老用户增加购买和消费。据预测，在618大促期间，国货产品将受到更多关注和期待，这是因为它们具备突出的成分功效和优质的性价比。因此，医美化妆品公司预计在2023年将实现较强的收入复苏。

根据上述女性基金经理的观点，她认为医美化妆品行业的基本面没有发生明显变化，并仍然具有中长期确定性强的高增长性和广阔的市场空间。此前的估值下探进一步提升了目前医美化妆品行业的投资性价比。她继续看好医美化妆品行业的发展趋势，并积极寻找和把握其中的投资机会，坚定持有基本面强劲且无忧的医美化妆品公司。

责编：战术恒

校对：姚远

本文内容由互联网用户自发贡献，该文观点仅代表作者本人。本站仅提供信息存储空间服务，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容，请发送邮件至 sumchina520@foxmail.com 举报，一经查实，本站将立刻删除。
如若转载，请注明出处：https://www.mendian6.com/26678.html

618电商大促"暗含战机"，消费基金迎来大转机？

相关推荐